Rapporto sulle tariffe: analisi dell’impatto delle tariffe statunitensi sui pavimenti prodotti in Cina

di Santo Torcivia Nel 2001, la Cina è stata ammessa all'Organizzazione mondiale del commercio (OMC), ma nel corso degli anni non ha rispettato molte delle condizioni di adesione richieste dall'OMC. La risposta dell’OMC e dei paesi membri è stata più in termini di critica che di confronto, in gran parte a causa dei vantaggi derivanti dall’accesso ai prodotti cinesi a basso costo. Nel tentativo di persuadere la Cina a onorare i propri impegni, il 24 settembre l’amministrazione Trump ha imposto una tariffa del 10% su beni cinesi per un valore di 200 miliardi di dollari, che comprendono tutte le categorie di pavimenti. Il rappresentante commerciale degli Stati Uniti, in un rapporto al Congresso del gennaio 2018, ha elencato alcune violazioni e pratiche sleali della Cina. Questi includono: • Manipolazione valutaria sponsorizzata dallo Stato • Dumping di prodotti e sussidi governativi per i produttori nazionali • Mantenimento di un'economia guidata dallo stato con supporto normativo • Accesso limitato ai mercati cinesi per le aziende straniere • Estrazione di tecnologie straniere • Restrizioni agli investimenti esteri • Intellettuale straniero inadeguato protezione dei diritti di proprietà • Registrazione di marchi in malafede • Contraffazione diffusa di beni stranieri • Hacking informatico sponsorizzato dallo Stato Le azioni intraprese dagli Stati Uniti sono principalmente progettate per aiutare le industrie legate alla tecnologia come aerospaziale, difesa, elettronica, intelligenza artificiale e farmaceutica. Queste industrie sono state specificamente prese di mira dalla Cina, ma tutte le aziende statunitensi che operano in Cina sono state colpite in vari modi. Nel 2017, la Cina ha spedito agli Stati Uniti oltre 500 miliardi di dollari in manufatti di tutti i tipi. In cambio, gli Stati Uniti hanno spedito alla Cina manufatti per 130 miliardi di dollari. I pavimenti prodotti in Cina e spediti negli Stati Uniti nel 2017 rappresentavano 2,6 miliardi di dollari al valore del dazio sbarcato, ovvero il 45% di tutte le importazioni di pavimenti statunitensi. Al contrario, nel 2017, le esportazioni di pavimenti dagli Stati Uniti alla Cina sono state valutate a 26 milioni di dollari. Dal 1° gennaio 2019, si prevede che le tariffe imposte aumenteranno dal 10% al 25% e potrebbero essere estese a ulteriori 267 miliardi di dollari di importazioni. Se la Cina scegliesse di reagire contro i prodotti agricoli statunitensi spediti in Cina, gli Stati Uniti si riservano il diritto di imporre una tariffa del 25% su tutti i 500 miliardi di dollari di importazioni cinesi. L'IMPATTO PER CATEGORIA Queste tariffe influenzeranno in modi diversi le varie categorie di prodotti della pavimentazione, modificandone la competitività di prezzo. Ad esempio, le piastrelle viniliche di lusso (LVT) sono fortemente esposte alle tariffe, poiché l’80% di tutti gli LVT e oltre il 95% degli LVT rigidi venduti negli Stati Uniti sono prodotti in Cina. Attualmente, ci sono poche alternative preziose per l’LVT rigido al di fuori della Cina. Meno del 10% delle moquette e dei tappetini, invece, sono prodotti in Cina. Per le esposizioni delle categorie di prodotti per pavimenti alle importazioni cinesi, vedere Prodotto per pavimenti statunitense in base alla fonte di consumo 2017. Sebbene i singoli prodotti abbiano vari livelli di esposizione alle importazioni di pavimenti cinesi, i dazi del 10% imposti il ​​24 settembre (dazi Step-1) non modificano in modo significativo il vantaggio detenuto dai pavimenti prodotti in Cina spediti negli Stati Uniti. Le tariffe del 25% entreranno in vigore il 1° gennaio 2019 (tariffe Step-2), la Cina si troverà in netto svantaggio in tutte le categorie di pavimenti, ad eccezione dei pavimenti in legno (re: Impatto delle tariffe statunitensi sulle importazioni di pavimenti cinesi). SOSTITUTI DI PRODOTTI CINESI PER CATEGORIA Oltre al modo in cui le tariffe rimodelleranno i prezzi delle importazioni di pavimenti cinesi, è importante valutare anche la capacità di sostituire i pavimenti prodotti in nazioni che sono competitive in termini di prezzo con la Cina e non influenzate dalle tariffe punitive. I pavimenti con superficie morbida non hanno una reale esposizione cinese per quanto riguarda i telai o le piastrelle, quindi questa categoria sarà influenzata solo dai tappeti. I tappeti provenienti dalla Cina possono essere facilmente sostituiti a prezzi competitivi da India, Egitto o molti altri paesi del Medio Oriente. La maggior parte dell’esposizione nel settore delle piastrelle di ceramica è nell’area dei prezzi di fascia bassa (la Cina rappresenta circa il 15% del mercato totale delle piastrelle di ceramica negli Stati Uniti). Questo volume può essere facilmente sostituito in modo economicamente vantaggioso con piastrelle provenienti dal Brasile, dal Messico o dalla Turchia senza troppi problemi. I pavimenti in laminato nel mercato statunitense derivano circa il 25% del suo volume dalla Cina. Una parte di questo volume può essere sostituita dalla produzione proveniente da Austria, Russia o altri paesi dell'Europa orientale. Tuttavia, gli importatori statunitensi potrebbero subire alcuni aumenti di prezzo nel tentativo di sostituire il volume dei pavimenti in laminato cinesi. Le piastrelle viniliche di lusso (LVT) presentano una situazione più problematica. Circa il 79% del mercato LVT statunitense è importato dalla Cina. Inoltre, praticamente tutti gli LVT rigidi provengono dalla Cina e nel 2017 gli LVT rigidi (SPC e WPC) costituivano il 73% del mercato statunitense degli LVT flessibili. Sebbene diversi produttori statunitensi di LVT flessibili stiano tentando di produrre LVT rigidi nei loro impianti di LVT flessibili, ad oggi secondo quanto riferito, nessuno è riuscito a padroneggiare il processo in modo sufficientemente coerente da essere commercialmente fattibile. La Corea del Sud è una fonte alternativa di LVT rigido, ma ha una capacità limitata. A meno che non venga trovata un’alternativa adeguata e una fonte competitiva in termini di prezzi, la continua crescita degli LVT negli Stati Uniti potrebbe essere ostacolata se il prezzo degli LVT rigidi aumentasse in modo significativo. I fogli resilienti e le piastrelle in materiale vinilico (VCT) hanno un’esposizione limitata alla concorrenza delle importazioni cinesi, quindi l’impatto sarà minimo. I pavimenti in legno si trovano ad affrontare un dilemma sia positivo che negativo. L’aspetto negativo è che le tariffe imposte sui pavimenti in legno cinesi porteranno sostanzialmente i produttori statunitensi (che rappresentano il 52% del mercato statunitense) alla parità con i prodotti di fabbricazione cinese (che rappresentano il 28% del mercato statunitense). I produttori statunitensi non vedranno alcun vantaggio di prezzo rispetto alla concorrenza cinese. D’altro canto, le tariffe aumenteranno i prezzi degli LVT rigidi, nemesi della crescita dei pavimenti in legno negli Stati Uniti e praticamente tutti provenienti dalla Cina. Ciò consentirà ai pavimenti in legno di recuperare competitività nei prezzi e vendite sul mercato. Una tendenza attualmente in corso è la delocalizzazione degli stabilimenti cinesi di pavimenti in legno in Vietnam e Cambogia. Queste nazioni hanno un vantaggio produttivo migliore di dieci punti percentuali rispetto alla Cina. Secondo quanto riferito, la qualità dei pavimenti in legno provenienti dal Vietnam non è così costante come quella della Cambogia o della Cina. Una tale mossa di delocalizzazione consentirà ai pavimenti in legno precedentemente fabbricati in Cina di eludere le tariffe statunitensi. Tuttavia, non si ritiene che una nazione autoritaria come la Cina, che brama il controllo sulle proprie industrie, consentirà a un numero significativo di stabilimenti cinesi di trasferirsi fuori dal paese. Tale delocalizzazione creerebbe disoccupazione in Cina e una perdita di controllo su queste aziende da parte delle autorità cinesi provinciali e federali. CONFRONTO TARIFFARIO Le aliquote tariffarie floor sono molto sbilanciate quando si confrontano i movimenti di merci in Cina rispetto a quelli in uscita dalla Cina. Anche se in superficie, le tariffe cinesi sulle pavimentazioni sembrano paragonabili alle tariffe di base negli Stati Uniti (ovvero alle tariffe negli Stati Uniti prima del 24 settembre 2018). Un importante punto di discrepanza è il fatto che la Cina applica un’imposta sul valore aggiunto (IVA) del 17% su tutte le importazioni. Questa IVA si aggiunge all'aliquota tariffaria di base applicata a vari tipi di pavimentazione. Gli Stati Uniti non hanno tale imposta aggiuntiva (riguardo: aliquote tariffarie di base per Cina e Stati Uniti). La Cina sta valutando la possibilità di aggiungere dazi di ritorsione del 25% alle importazioni statunitensi, il che renderebbe i confronti ancora più sbilanciati rispetto agli Stati Uniti. L’ultima tornata di dazi statunitensi, in particolare l’imposizione della tariffa del 25% prevista per l’inizio del 2019, creerà alcuni disagi nella concorrenza sui prezzi delle categorie di prodotto e nel consumo di mercato. I prezzi competitivi dei pavimenti al dettaglio negli Stati Uniti prima delle tariffe illustrano i prezzi di categoria prima di eventuali tariffe punitive, esclusa l'installazione. Nei prezzi competitivi dei pavimenti al dettaglio negli Stati Uniti-gennaio. 2019, la determinazione dei prezzi per categoria con entrambe le fasi di tariffe punitive imposte non presuppone aumenti di prezzo da parte di categorie di prodotti non interessate per raccogliere margini ed esclude l'installazione. COSA ASPETTARSI Aspettatevi che accadano diverse cose a causa dell'imposizione di tariffe punitive, la maggior parte delle quali ridurrà il mercato complessivo delle pavimentazioni. Le tariffe imposte hanno già avuto un impatto su 250 miliardi di dollari di importazioni cinesi e altri 267 dollari potrebbero aggiungersi. I dazi sono in realtà una tassa sulle importazioni; pertanto, si stima che tali tariffe imposte su 250 miliardi di dollari di importazioni cinesi deprimeranno il prodotto interno lordo (PIL) dello 0,5% (punti percentuali). In parole povere, i prezzi più alti si tradurranno in una minore spesa da parte dei consumatori e delle imprese, il che significa una pressione al ribasso sulle vendite di pavimenti. Inoltre, aspettatevi che le vendite che si verificano si spostino verso prezzi più bassi. Studiando la dinamica dei precedenti dazi dell’industria siderurgica sulle importazioni statunitensi, è probabile che aumenteranno anche i prezzi praticati dai produttori nazionali e le importazioni da nazioni non interessate dai dazi. La maggior parte delle aziende cercherà di raccogliere margini aggiuntivi anziché contenere i prezzi per guadagnare quote, con il risultato netto di profitti più elevati per le aziende con volumi di vendita sul mercato inferiori. Il risultato dell’aumento dei margini (aumento dei prezzi) da parte di molte aziende sarà quello di riconfigurare le precedenti relazioni di prezzo stabilite tra le categorie di prodotti prima dell’imposizione di tariffe punitive a una serie di prezzi più elevati (ad esempio: prezzi competitivi al dettaglio negli Stati Uniti prima dell’adeguamento delle tariffe al rialzo) ). È il classico conflitto tra la visione strategica a breve e quella a lungo termine. La misura in cui il mercato statunitense delle pavimentazioni sarà ridotto dai diffusi aumenti dei prezzi dipende dal numero di aziende che raccolgono margini e dal grado in cui aumentano i prezzi, attualmente una delle principali incognite. La moquette e le piastrelle di ceramica otterranno una certa ripresa (in termini di quota di mercato) poiché sono meno colpiti dalle tariffe imposte e i loro prezzi non subiscono un impatto significativo. Poiché le vendite di pavimenti negli Stati Uniti si stanno spostando al ribasso, i prodotti a prezzi relativamente più bassi come la moquette e le piastrelle di ceramica entry-level ne trarranno beneficio, soprattutto nei mercati dei costruttori. Anche i pavimenti in laminato guadagneranno una certa quota tra i consumatori. Gli importatori cinesi potrebbero tentare di vendere prodotti fabbricati in Cina tramite società commerciali cambogiane, vietnamite o coreane per eludere l’imposizione tariffaria. Potrebbero anche tentare di trasbordare i prodotti attraverso il Canada o il Messico e poi trasportarli negli Stati Uniti, sempre per eludere le tariffe statunitensi. Si prevede che la Cina negozierà per diventare più conforme all’OMC e aprire maggiormente i suoi mercati. Essendo un’economia semi-controllata dallo stato, la Cina non può permettersi di sovvenzionare le proprie imprese per mantenere le industrie nazionali vitali e ridurre la disoccupazione. La Cina è una nazione che necessita di crescita; non può sopportare un gran numero di operai disoccupati che vagano per le sue città in cerca di lavoro. Si prevede che questa questione si avvicinerà ad una conclusione entro la metà del 2019, soprattutto se l’Unione Europea si unirà agli Stati Uniti nei loro sforzi contro la Cina. I rapporti provenienti dalla Cina indicano che i leader cinesi sono confusi dalle azioni degli Stati Uniti; non erano preparati per le azioni dirette che gli Stati Uniti stanno imponendo. Se la Cina aprisse il suo mercato al commercio equo e prevedesse tariffe tariffarie reciproche, le aziende che saranno preparate coglieranno un’opportunità significativa. Ciò richiederà una pianificazione e una ricerca preventiva della logistica, delle sfumature e delle risorse necessarie per avere successo in quello o qualsiasi altro mercato. DOVE SIAMO DIRITTI Se la storia ci ha insegnato qualcosa è questo: "C'è un'opportunità in ogni cambiamento". A dire il vero, queste tariffe creeranno opportunità per coloro che sono abbastanza perspicaci da vederlo e pianificare di trarne vantaggio.